Jak rozpoznać kapitulację rynku — doświadczenia z poprzednich krachów

Ostatnia faza załamania, która przypomina manię


Z perspektywy czasu można by pomyśleć, że krach na giełdzie był nagłym szokiem. Rzeczywiście, niektóre z najbardziej dramatycznych wydarzeń wydarzyły się bardzo szybko. Na początku pandemii amerykański indeks giełdowy S&P 500 stracił 34% w nieco ponad miesiąc. Kiedy ostatni raz Rosja nie spłacała zadłużenia w 1998 r., indeks spadł ze szczytów do dna w ciągu sześciu tygodni, niemal ciągnąc za sobą Long-Term Capital Management i resztę Wall Street. Najszybszym hitem był 19 października 1987 r., Czarny Poniedziałek, kiedy to w ciągu jednego dnia zniszczono 20% rynku.

Jednak największe recesje trwają znacznie dłużej. Maszynka do mięsa na giełdzie, która towarzyszyła kryzysowi finansowemu z lat 2007-09, trwała przez 17 miesięcy. Mówienie o pękaniu bańki internetowej na początku XXI wieku ukrywa fakt, że przejście od szczytu do szczytu zajęło dwa i pół roku. Najsilniejsza w historii, która rozpoczęła się w 1929 roku, trwała prawie trzy lata.

W każdym przypadku straty przeplatały się z rajdami trwającymi tygodnie i gorączkowe dni, kiedy prawie nic się nie działo. Nawet jeśli nie były to spokojne i nudne miesiące, czasem przerywane chwilami grozy, to były to długie i wyczerpujące recesje. Dzisiaj, sześć miesięcy po tym, jak giełda w USA zaczęła spadać pod wpływem inflacji i zacieśniania polityki pieniężnej, może nastąpić kolejny test. Ale kiedy dno w końcu uderzy, jak to będzie wyglądać?

Jak bańka, kapitulacji – w żargonie inwestorów oznacza ona końcową, burzliwą fazę upadku – towarzyszy swego rodzaju mania. To część krachu, kiedy coś pęka w zbiorowej świadomości i robi to każdy, kto zamierza się poddać i sprzedać. Być może są to inwestorzy detaliczni, którzy zachowali spokój po utracie jednej trzeciej kapitału, ale widząc zniknięcie kolejnych 20% wartości, dochodzą do wniosku, że rzeczywiście może spaść do zera i pędzą do opuszczenia rynku. 

Related Posts

Co z kursem juana chińskiego (USD/CNY)? Chińskie rynki są zamknięte dzisiaj, ale i przez cały tydzień, Hongkong również nieaktywny!

Przypomnienie – chińskie rynki są zamknięte dzisiaj i przez cały tydzień, Hongkong również jest dziś zamknięty. W związku z tym przez cały ten tydzień nie będzie ustalana…

Trzeci kwartał 2022 r. przejdzie do historii na amerykańskim rynku akcji, ale nie tak, jak chcieliby inwestorzy

S&P 500 zamyka kwartał niżej, choć w pierwszej połowie, od początku lipca do połowy sierpnia, zyskał 14%. Nigdy wcześniej w historii ewidencji S&P 500 nie zamknął się o…

Inwestorzy obawiają się nowej fazy zawirowań na rynku obligacji

Rosnąca zmienność na rynkach obligacji rządowych podsyca obawy Wall Street, że gwałtowne wahania cen najbezpieczniejszych aktywów w tym roku mogą jeszcze bardziej zdestabilizować i tak już dotknięte…

Atlanta Fed PKB za III kwartał teraz +2,4% w porównaniu z +0,3% wcześniej

Wskaźnik PKB Atlanta Fed w trzecim kwartale podskoczył do 2,4% z 0,3% w dzisiejszym komunikacie. „Po niedawnych komunikatach amerykańskiego Biura Analiz Ekonomicznych i US Census Bureau, dane…

SZYBKIE: Kupujący w AUDUSD mieli swój strzał. Nie trafili.

W tym krótkim filmie FOREX QUICK patrzę na AUDUSD. Kupujący w tym tygodniu mieli szansę, ale kończą tydzień ze sprzedającymi z powrotem pod kontrolą w krótkim i długim…

KURS EUR/USD PRAWDOPODOBNIE BĘDZIE NADAL SPADAŁ, CELUJĄC W 0,95 ZA 12 MIESIĘCY – DANSKE BANK

Według analityków Danske Bank, w kolejnych miesiącach dolar amerykański będzie nadal rósł w górę w stosunku do euro. Przewidują, że para EUR/USD wyniesie 0,96 w okresie trzech miesięcy…